近年来，我国化工领域扩产迅速，如2022年乙烯、丙烯中国区产能增幅均超过12%。随着产能不断扩张，中国化工行业由原来的大批量进口开始转变，一方面要积极扩大内需,一方面要寻求外销途径。
2022年上半年，由于原油价格冲高后高位震荡、欧洲天然气价格飙升，国内化工企业在出口端有所收获。2022 年下半年，高景气度出口走向尾声，进入下行趋势。展望2023年，化工出口机会如何？那些机会更大？
-01-高景气度出口走向尾声，进入下行趋势
2022年，国内能源成本优势明显，化工产品价格因素对出口贡献度上升。数据显示，美、欧、东盟占我国进出口总额约50%。其中，欧盟超宽松货币、财政政策以及疫情冲击影响，一季度对欧出口迎来高点。但随着经济基本面发生变化，出口结构也发生改变，3 月后对美、欧出口下滑，对东盟出口一路攀升，成为中国进出口的重要支撑。
具体化工品来看，瓶级PET、PTA、涤纶长丝、醋酸、涤纶短纤在2022年出口量变化最为显著，其中PTA出口同比增长45.59%。据金联创数据统计，2022年我国累积出口约374.9万吨，较去年增加117.39万吨。
2022年主要有机化工品种出口总量TOP5变化
数据来源：金联创
不过，下半年来，我国成本优势减弱，出口也进入下行车道。根据国家数据统计局最新数据显示，2022年11月出口延续了10月的下降趋势，同比-8.7%，大幅下降8.4个百分点，除了电动车、成品油之外，主要商品出口全面下滑，超出市场预期。
有料网认为，主要原因为三点：一是欧美等发达经济体紧缩货币政策导致的消费需求降温；二是国内疫情影响加重，产能受阻，对供给产生较大冲击。三是受到高基数的影响。
进口方面，11 月同比也大幅回落至-10.6%，下降了9.9 个百分点。有料网认为，11 月底国内疫情防控措施转向优化，大面积的企业停工和居民居家隔离已成为过去，但高基数和海外经济体衰退风险仍然存在。
-02- 新能源、高耗能产品出口机会增加
在高通胀、高利率以及能源短缺的背景下，明年全球出口总量大概率走低。理论上可以通过结构性机会抵消总量效应的影响。但2023 年海外疫情影响消退叠加货币政策收缩，逆势上涨的条件不再具备，结构性机会带来的增长力度要小于总量效应的。
有料网认为，如果我国能把握住机会，或许可以一定程度上缓解出口下降趋势。结构性机会可能包括：一是 RCEP 区域贸易的红利释放。二是新能源产品（新能源汽车、光伏等）、高耗能产品（黄磷、工业硅、烧碱等）有望抢占更多海外市场。
高耗气、电化工品价格上涨
海外能源的供应短缺持续推升电价，全球主要国家和经济体巟业电价水平均大幅提高。从欧洲各国电力交易情况来看，2022年上半年欧盟主要国家拍卖电力现货均价约0.29欧元/kwh,较21年12月底价格0.14欧元 /kwh，涨幅超1倍，而法国、德国等国电价涨幅将近2倍。高耗电化巟品如工业硅、黄磷、PVC、烧碱随欧洲电价大幅上涨， 成本影响较大。有利于我国出口。
MDI：海外成本抬高，国内地产有望迎来复苏
自2021年8月起，海外煤炭、天然气及原油价格上涨明显，根据Wind和卓创数据， 截止2022年10月，煤炭、天然气及原油癿价格分别达到426.91美元/公吨、39.41美元/百万英热和93.72美元/桶，同比+369.15%、+442.09%和+69.7%。
高成本导致纯苯、合成氨、氢气等费用也大幅上涨。2020年以来我国纯MDI价差 水平大部分维持在海外MDI价差水平之上，目前国内较海外高1040左右 ，聚合MDI价差水平国内目前较海外高2589元。成本优势让明年MDI出口机会持续。
数据来源：卓创资讯、Wind、泰证券研究所
三氯蔗糖：代糖理念深入，供需格局向好
三氯蔗糖需求旺盛，景气有望持续。2021年，我国三氯蔗糖进出口数量分别为129.28吨、10785.08吨，进出口贸易额分 别为0.05亿美元、3.19亿美元。由亍欧美日韩等国无糖饮食观念更为深入，市场需求更大，我国三氯蔗糖生产企业出口贸 易繁盛，全国三氯蔗糖行业迚出口贸易顸差。近年来，随着我国市场需求增长，三氯蔗糖市场进口数量、进口贸易额呈总 体上涨态势。随着我国国内企业产能扩张，三氯蔗糖迚出口贸易顺差进一步扩大。
数据来源：卓创资讯、Wind、泰证券研究所
维生素、蛋氨酸：欧洲巨头供给叐限，养殖需求旺盛
根据历史情况来看，维生素供给侧的重大发化为维生素历史价格周期的主要影响因素。若天然气短缺对欧洲维生素生产造成影响，将对维生素供给端造成显著影响，或引发新一轮上涨。主要原因是维生素A、维生素E、 蛋氨酸的下游需求大多为饲料，不禽畜养殖需求密切相兰，长期增速较为稳健。供给侧，由于技术壁垒、固定资产投资壁垒 等较高，供给表现较为集中。历史上不可抗力或环保导致供给不足，在需求较为刚性的情形下往往会带来价格上涨。
目前一方面欧洲生产商成本上升或形成新的供应缺口，另一方面禽畜养殖需求旺盛，价格或迎来上涨，2023年出口向好。
数据来源：卓创资讯、Wind、泰证券研究所
总的来说，展望2023 年，在全球经济衰退、能源危机、金融条件收紧、局部冲突的背景下，需求端将会出现下降，同时国内供给端疫情的限制效果将会减弱。结合国内稳增长政策和各地政府外贸政策，我们认为若充分发挥主观能动性可以一定程度上缓解衰退程度，但2023 年出口大概率仍为经济增长拖累项。在此背景下，把握优势化工品出口机会，对于企业来说尤为重要。
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